傲根泥客

  截至午间收盘，沪指下跌0.17%，报2957.34点；深成指下跌1%，报9307.37点；创业板指下跌1.34%，报1831.04点；科创50指数下跌1.28%，报829.01点；北证50指数下跌1.45%，报1089.23点。两市半日合计成交4676亿，北向资金净买入11.09亿。

  上海二套改善住房公积金贷款首付比最低至40% 去年12月新房成交量环比增长近五成

  1月2日，据上海公积金官微发布的《关于调整本市住房公积金个人住房贷款政策的通知》显示，为更好满足居民刚性和改善性住房需求，决定调整上海市住房公积金个人住房贷款政策。首先是关于第二套改善型住房的认定。《通知》中明确，缴存职工家庭名下在上海市已有一套住房，在全国未使用过住房公积金个人住房贷款或首次住房公积金个人住房贷款已经结清的，认定为第二套改善型住房。此外是关于第二套改善型住房的最低首付款比例。《通知》指出，一是对于认定为第二套改善型住房的，最低首付款比例为50%；二是对于认定为第二套改善型住房，且贷款所购住房位于中国（上海）自由贸易试验区临港新片区以及嘉定、青浦、松江、奉贤、宝山、金山6个行政区全域的，最低首付款比例为40%。

  当地时间2023年12月31日，全球航运巨头马士基航运集团发表相关声明，证实该公司一艘货轮在红海水域遭武装人员袭击，将在接下来48小时内再次暂停其旗下所有货船通过红海。一周之前，马士基一度认为局势已经缓和，并表示正安排公司旗下数十艘货轮重返红海。市场方面，2024年1月3日开盘，集运指数（欧线）主力合约涨停，涨幅23%，现报2353.9点。

  市场近期一直憧憬央行重启PSL，这一“愿望”得以落地。1月2日，央行货币政策司抵押补充贷款工作信息发布最新数据，2023年12月，国家开发银行、中国进出口、中国农业发展净新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元，期末抵押补充贷款余额为32522亿元。

  华为余承东最新发声 2024年是原生鸿蒙关键一年 鸿蒙生态设备数量已超过7亿

  1月2日，2024年首个工作日，华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东发布全员信称，2024年是原生鸿蒙的关键一年，要快速推进各类鸿蒙原生应用的开发，集中打赢技术底座和三方生态两大最艰巨的战斗。

  1月3日，工信部等八部门印发《推进磷资源高效高值利用实施方案》，其中提到，坚持分类施策，推进产品结构调整。严控磷铵、黄磷等行业新增产能。促进磷肥保供稳价，优先保障磷肥企业磷矿需求，带领企业科学排产、维持合理库存、稳定市场预期，支持骨干企业做优做强，积极发展新型高效磷肥品种。

  学习时报头版文章指出，加快健全促进平台经济健康发展的容错纠错机制，逐步消除监管不到位和监管过于严格的钟摆式弊病，以此释放平台企业成长空间，促进我国数字化的经济创造国际一马当先的优势，走在时代前沿。

  面对国际国内环境发生的深刻复杂变化，面对逐步推动经济回升向好需要克服的困难和挑战，只有坚持稳中求进、以进促稳、先立后破，在守住根基、稳住阵脚的基础上积极进取，才能不断推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。因此，多出有利于稳预期、稳增长、稳就业的政策，谨慎出台收缩性抑制性政策，在转方式、调结构、提质量、增效益上积极进取，是我们在发展中破解难题、在增长中化解风险的工作思路和实现路径。

  2024年伊始，10家基金公司上报中证A50指数基金。这也代表着，集合各行业龙头的A50指数成份股，后面几个月将迎来上百亿规模的指数基金的建仓。公开资料显示，中证A50指数选取50只各行业市值最大的证券作为指数样本，行业分布较为均衡，更全面刻画各行业代表性龙头上市公司的整体表现。

  美股科技股迎“开门锤” 苹果突传大利空 市值一夜蒸发7600亿元 啥情况？

  2024年首个交易日，美债和多数美股指“开门黑”。值得一提的是，苹果股价2024年“开门黑”，1月2日周二午盘曾跌约4.5%，尾盘跌幅收窄到4%以内，收跌约3.6%，市值一夜蒸发1071亿美元（约合人民币7660亿元），仍创2023年8月4日以来最大单日跌幅、并创2023年11月9日以来收盘新低。

  国盛证券指出，近期A股市场一改此前的弱势，开始慢慢地转向，春季行情或已启动。本轮上涨行情具备持续性，或受两个积极因素催化影响。一是政策面，一季度国内政策环境整体会更优，市场可能迎来积极政策密集出台的窗口期；二是资金面，从历史数据来看，年初资金利率通常有所回落，开年投资者的风险偏好相对更高。由于一季度是全年信贷的集中投放期，市场预期相对宽松，流动性大幅改善，叠加美联储降息周期预期升温，海外流动性的边际宽松将有利于缓解国内货币政策压力，对于本轮反弹行情或更有利。所以从政策面和资金来看，春季行情值得期待。策略上，建议着重关注半导体周期回升背景下的电子、受益于财政发力的数字基建以及受政策支持和技术突破下的AI应用等科技成长方向。

  指出，回顾近五年的货币政策操作经验，春节前后往往是央行降准降息的重要窗口，从目前经济修复需求、真实利率情况等角度来看，一季度存在较高的降息概率，同时也不排除降准的可能。节奏上，降息在春节前后均有落地可能。对于债市而言，在降息落地前，货币宽松预期或支撑债市行情延续；降息落地后，广谱利率中枢或整体下移，但同时需警惕债市演绎“利多出尽”逻辑。

  研报指出，版号节奏验证监管包容态度，板块有望反弹。维持游戏行业低位推荐，看好行业延续健康发展形态趋势，着重关注业绩确定性强、布局小程序游戏及出海业务的相关标的。AI视频的实际应用时点可能超预期，看好2024年技术迭代加速。文生视频、文生3D技术加持下，人力成本、场景成本、拍摄周期等存在巨大优化空间，题材上动画电影率先受益，此外考虑到AI生成的一致性，AI微短剧等有望最早落地。

  研报指出，煤价震荡有支撑，值得重视的是煤炭板块在业绩有保障叠加高股息下配置价值凸显，12月26日兰花科创公告前三季度利润分配方案，现金分红比例达62%，超市场预期，煤炭板块高分红价值再次彰显。短期焦煤弹性优于动力煤，2024年一季度焦煤长协价上涨，拉动长协焦煤公司业绩上涨。

  研报指出，2023年12月份市场处于“弱现实，弱情绪”情景，市场风格明显偏防御。展望未来，短期内“现实”或会呈现弱修复，而“情绪”可能会偏弱，因此未来市场大概率会处于“强现实、弱情绪”情景，市场风格或许会更加偏向价值。一级行业中，1月着重关注餐饮、建筑材料、汽车、石油石化、交通运输及家用电器。

  发布1月行业配置月报指出，当前A股估值、成交、上市公司行为等一系列指标显示资产价格可能已隐含了过于悲观的预期，而内外部环境正显现积极变化，国内稳增长政策仍在积极发力，美联储释放鸽派信号，环境边际变化对A股市场相对有利。配置建议：以科学技术成长为主线年A股小盘风格优于大盘，科学技术成长风格持续占优，往未来看，虽不排除短期风格转换，但上述趋势有望延续。行业层面建议关注顺应新技术趋势或者受到政策支持的科学技术成长行业；部分低估值、行业景气度边际回升的高股息资产同样建议做结构性配置。

  研报指出，预计受红海事件影响，1月欧线/地中海航线运价环比将进一步上涨；油运/干散市场处于季节性淡季，短期运价影响有限。建议重视后续事态进展对全球供应链扰动的影响，若持续时间比较久，将逐步传导至集运其他航线及油运/干散运价。

  研报指出，整体看，四季度经济运行基本平稳，供给端修复超预期且显著快于需求端，核心在于十大重点行业工业稳增长政策效果凸显。预计，2023年四季度GDP同比实际增速为5.6%。经济总体处于向潜在增速中枢回归的过程，在内生动力积聚发力以及稳增长政策加码的情况下，预计2023年GDP增长5.3%，但后续国内需求不足的问题亟待稳增长政策加码。在此背景下，基建相关的周期股可能相对受益，利率总体趋向震荡，建议更多着重关注财政、产业、货币三大领域的协调配合。

  平安证券研报指出，当前，行业处于周期筑底阶段，待下情复苏，将推动半导体新一轮上升周期，此外，消费电子有所回暖，半导体国产化进程也在持续推进，AI带来的算力产业链也将持续受益，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。建议关注：北方华创、拓荆科技等；关注AI+半导体投资机会，建议关注：芯原股份、源杰科技等。

  研报指出，元旦假期圆满收官，冰雪旅游热度高，旅游市场也呈现文旅融合、个性消费的态势，多地旅游资源也越加符合当下个性消费态势。重点看好后续业绩增长确定性强的出行链企业及受益于冬季旅游概念的相关产业链公司：长白山、黄山旅游等；受益于商旅客流复苏以及疫后市占率提高的连锁酒店品牌锦江酒店、首旅酒店等；跨境游市场恢复有望推动机场免税的恢复和市内免税新政加速推出，推荐中国中免、王府井等。

  研报指出，电子行业基本面逐步改善，AI大模型算力芯片需求带动市场对CoWoS、HBM等产业链需求量开始上涨，2024年人工智能手机、PC等端侧AI设备开始出货，也带来对单机存储容量的需求提升，国内存储行业供需格局持续改善。中长期看，国内半导体产业链自主可控进程加速。建议关注上游设备、材料、零部件的国产化，AI技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。

  研报指出，预计在激烈的价格竞争下，乘用车市场格局将加速重塑，头部新能源车企将有望凭借在技术和产业链上的一马当先的优势持续扩大市场占有率，在车方面具有较强竞争力的整车及零部件公司需要我们来关注。建议持续关注特斯拉配套产业链及在墨西哥有工厂的零部件公司，华为产业链、小米产业链、重卡产业链以及在智能驾驶、及数据中心液冷领域有相关布局的零部件公司亦可持续关注。个股关注：新泉股份、博俊科技、银轮股份等。

  研报指出，2023年以来，随着消费场景的复苏，行业动销恢复明显，2023年11月社零多个方面数据显示烟酒品类的社零增速高于其他绝大部分细分商品零售品类。展望2024年春节，板块有望在低基数上实现较快增长。从长久来看，行业成长逻辑不变，价位升级和分化仍然是主旋律，稳健经营的公司能够穿越周期。目前板块估值已经回落至近十年低位，市场情绪和对宏观经济的预期有可能迎来拐点。建议关注：贵州茅台、山西汾酒、古井贡酒等。